Risk Management In Options Trading

Gerenciamento de risco de dinheiro Gerenciamento correto de sua exposição de capital e risco é essencial para opções de negociação. Embora o risco seja essencialmente inevitável com qualquer forma de investimento, sua exposição ao risco não deve ser um problema. A chave é gerenciar os fundos de risco efetivamente sempre garantir que você se sinta confortável com o nível de risco que está sendo tomado e que você não esteja se expondo a perdas insustentáveis. Os mesmos conceitos podem ser aplicados ao gerenciar seu dinheiro também. Você deve negociar usando o capital que você pode perder perder o excesso de esforço. Como o risco efetivo e a gestão do dinheiro são absolutamente cruciais para a negociação de opções bem-sucedida, é um assunto que você realmente precisa entender. Nesta página, analisamos alguns dos métodos que você pode, e deve, usar para gerenciar sua exposição ao risco e controlar seu orçamento. Usando o seu plano de negociação Gerenciando o risco com as opções Spreads Gerenciando o risco através da diversificação Gerenciando o risco usando Opções Ordens Gerenciamento de dinheiro Amp. Posição Dimensionamento seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Usando seu plano de negociação É muito importante ter um plano de negociação detalhado que estabeleça diretrizes e parâmetros para suas atividades de negociação. Um dos usos práticos desse plano é ajudá-lo a gerenciar seu dinheiro e sua exposição ao risco. Seu plano deve incluir detalhes sobre o nível de risco com o qual você se sente confortável e a quantidade de capital que você precisa usar. Ao seguir seu plano e usar apenas o dinheiro que você especificamente alocou para negociação de opções, você pode evitar um dos maiores erros cometidos por investidores e comerciantes: usando dinheiro assustado. Quando você está negociando com dinheiro que você não pode perder ou deve ter reservado para outros fins, você é muito menos propensos a tomar decisões racionais em seus negócios. Embora seja difícil remover completamente a emoção envolvida com o comércio de opções, você realmente quer estar o mais focado possível sobre o que está fazendo e por quê. Uma vez que a emoção assume o controle, você potencialmente começa a perder o foco e pode se comportar de forma irracional. Poderia causar-lhe perseguir perdas de negociações anteriores que foram ruins, por exemplo, ou fazer transações que você normalmente não faria. Se você seguir o seu plano e continuar a usar o seu capital de investimento, você deve ter uma chance muito melhor de manter suas emoções sob controle. Igualmente, você deve realmente aderir aos níveis de risco que você descreve no seu plano. Se você prefere fazer negócios de baixo risco, então não há nenhuma razão pela qual você deve começar a se expor a níveis mais altos de risco. Muitas vezes é tentador fazer isso, talvez porque você tenha feito algumas perdas e quer tentar corrigi-las, ou talvez tenha feito bem com alguns negócios de baixo risco e quer começar a aumentar seus lucros a um ritmo mais rápido. No entanto, se você planeja fazer negócios de baixo risco, então você obviamente o fez por algum motivo, e não faz sentido tirar-se da sua zona de conforto por causa das mesmas razões emocionais mencionadas acima. Se você tiver dificuldade em gerenciar o risco, ou esforçar-se para saber como calcular o risco envolvido em um determinado comércio, você pode achar o seguinte artigo útil Compreendendo os Gráficos de Risco, o Risco de Risco para a Relação de Recompensa. Abaixo, você encontrará informações sobre algumas das técnicas que podem ser usadas para gerenciar o risco em opções de negociação. Gerenciando Riscos com Opções Spreads Os spreads de opções são ferramentas importantes e poderosas na negociação de opções. Um spread de opções é basicamente quando você combina mais de uma posição em contratos de opções com base no mesmo título subjacente para efetivamente criar uma posição de negociação geral. Por exemplo, se você comprou as chamadas de dinheiro em um estoque específico e, em seguida, escreveu mais barato com as chamadas de dinheiro no mesmo estoque, então você teria criado um spread conhecido como propagação de chamadas de touro. Comprar as chamadas significa que você pode ganhar se o estoque subjacente aumentar em valor, mas você perderia algum ou todo o dinheiro gasto para comprá-los se o preço do estoque não pudesse subir. Ao escrever chamadas no mesmo estoque, você poderá controlar alguns dos custos iniciais e, portanto, reduzir a quantidade máxima de dinheiro que você poderia perder. Todas as estratégias de negociação de opções envolvem o uso de spreads, e esses spreads representam uma maneira muito útil de gerenciar riscos. Você pode usá-los para reduzir os custos iniciais de entrar em uma posição e minimizar a quantidade de dinheiro que você pode perder, como acontece com o exemplo de spread de chamada de tour dado acima. Isso significa que você potencialmente reduz os lucros que você faria, mas reduz o risco geral. Spreads também podem ser usados ​​para reduzir os riscos envolvidos ao entrar em uma posição curta. Por exemplo, se você escreveu no dinheiro colocar uma ação, você receberia um pagamento inicial por escrever essas opções, mas você ficaria exposto a perdas potenciais se o estoque declinasse de valor. Se você também comprou mais barato com dinheiro, então você teria que gastar algum de seus pagamentos antecipados, mas você eliminaria quaisquer perdas potenciais que uma queda no estoque causaria. Este tipo particular de propagação é conhecido como um touro colocado espalhar. Como você pode ver a partir de ambos os exemplos, é possível entrar em posições onde você ainda pode ganhar se o preço se mover do jeito certo para você, mas você pode limitar estritamente as perdas que você possa incorrer se o preço se mover contra você. É por isso que os spreads são tão amplamente utilizados pelos comerciantes de opções que são dispositivos excelentes para gerenciamento de riscos. Existe uma grande variedade de spreads que podem ser usados ​​para aproveitar praticamente qualquer condição de mercado. Na nossa seção sobre Estratégias de Negociação de Opções. Nós fornecemos uma lista de todas as opções de spreads e detalhes sobre como e quando eles podem ser usados. Você pode querer se referir a esta seção quando estiver planejando suas negociações de opções. Gerenciando Riscos Através da Diversificação A Diversificação é uma técnica de gerenciamento de risco que normalmente é usada pelos investidores que estão construindo uma carteira de ações usando uma estratégia de compra e retenção. O princípio básico da diversificação para esses investidores é que a disseminação de investimentos em diferentes empresas e setores cria um portfólio equilibrado ao invés de ter muito dinheiro vinculado em uma determinada empresa ou setor. Um portfólio diversificado geralmente é considerado menos exposto ao risco do que um portfólio que é constituído em grande parte por um tipo específico de investimento. Quando se trata de opções, a diversificação não é importante da mesma forma, no entanto, ela ainda tem seus usos e, na verdade, pode se diversificar de várias maneiras. Embora o princípio continue em grande parte o mesmo, você não quer muito do seu capital comprometido com uma determinada forma de investimento, a diversificação é usada nas opções de negociação através de uma variedade de métodos. Você pode diversificar usando uma seleção de diferentes estratégias, negociando opções que se baseiam em uma variedade de títulos subjacentes e negociando diferentes tipos de opções. Essencialmente, a idéia de usar a diversificação é que você pode fazer lucros de várias maneiras e você não depende inteiramente de um resultado específico para que todos os seus negócios sejam bem-sucedidos. Gerenciando Riscos Usando Ordens de Opções Uma maneira relativamente simples de gerenciar riscos é utilizar a gama de diferentes pedidos que você pode colocar. Além dos quatro tipos de pedidos principais que você usa para abrir e fechar posições, há uma série de pedidos adicionais que você pode colocar, e muitos destes podem ajudá-lo com o gerenciamento de riscos. Por exemplo, um pedido de mercado típico será preenchido com o melhor preço disponível no momento da execução. Esta é uma maneira perfeitamente normal de comprar e vender opções, mas em um mercado volátil, seu pedido pode acabar sendo preenchido a um preço maior ou menor do que você precisa. Ao usar ordens de limite, onde você pode definir preços mínimos e máximos em que seu pedido pode ser preenchido, você pode evitar comprar ou vender a preços menos favoráveis. Também há ordens que você pode usar para automatizar a saída de uma posição: seja isso para bloquear os lucros já feitos ou reduzir perdas em um comércio que não funcionou bem. Ao usar ordens como a ordem de parada limite, a ordem de parada do mercado ou a ordem de parada posterior, você pode controlar facilmente em que ponto você sai de uma posição. Isso irá ajudá-lo a evitar cenários em que você perca os lucros, mantendo-se em uma posição por muito tempo ou sofrendo grandes prejuízos ao não fechar em uma posição ruim com rapidez suficiente. Ao usar ordens de opções apropriadamente, você pode limitar o risco que você está exposto a cada comércio que você faz. Gestão de dinheiro e dimensionamento de posição A gestão do seu dinheiro está inextricavelmente ligada ao gerenciamento de riscos e ambos são igualmente importantes. Você finalmente tem uma quantidade limitada de dinheiro para usar e, por isso, é vital manter um controle estrito do seu orçamento de capital e garantir que você não perca tudo e se encontra incapaz de fazer mais negócios. A melhor maneira única de gerenciar seu dinheiro é usar um conceito bastante simples conhecido como dimensionamento de posição. O dimensionamento da posição é basicamente decidir quanto do seu capital você quer usar para entrar em qualquer posição específica. Para usar efetivamente o dimensionamento da posição, você precisa considerar quanto investir em cada comércio individual em termos de uma porcentagem de seu capital de investimento global. Em muitos aspectos, o dimensionamento da posição é uma forma de diversificação. Ao usar apenas uma pequena porcentagem do seu capital em qualquer comércio, você nunca será dependente de um resultado específico. Mesmo os comerciantes mais bem-sucedidos farão negócios que acabam mal, de tempos em tempos, a chave é garantir que os maus não o afetem demais. Por exemplo, se você tiver 50 de seu capital de investimento amarrado em um comércio e acabe por perder dinheiro, então você provavelmente perderá um montante significativo de seus fundos disponíveis. Se você costuma usar apenas 5 a 10 de seu capital por comércio, então, mesmo alguns negócios perdidos consecutivos não devem acabar com você. Se você está confiante de que seu plano de negociação será bem sucedido no longo prazo, então você precisa ser capaz de superar os períodos ruins e ainda ter capital suficiente para mudar as coisas. O dimensionamento da posição irá ajudá-lo a fazer exatamente isso. Nota do Dr. Dess: Para ajudar os investidores a navegar de forma rentável no mercado de opções, Minyanville lançou 9 semanas para melhores opções de negociação, uma série educacional voltada para aumentar a compreensão dos comerciantes das porcas e parafusos das opções, com ênfase Em aplicações do mundo real. Nesta série, o comerciante de opções veterano Steve Smith desmistificará uma variedade de tópicos, desde preços de opções até estratégias de negociação para situações especiais, como relatórios de ganhos e aquisições. Leia o lançamento da série aqui. MINYANVILLE ORIGINAL O gerenciamento de riscos pode parecer um tópico complexo, na realidade, trata-se de alguns pontos-chave: faça um plano, assegure-se de que seus negócios sejam do tamanho certo para o seu limite de risco e certifique-se de que você compreende melhor as vantagens e desvantagens Da estratégia escolhida. E sempre, sempre tem uma estratégia de saída. Pergunte a qualquer um em qualquer campo - negócios, esportes, medicina ou artes - o que é preciso para alcançar um sucesso mensurável e sem dúvida, eles irão mencionar consistência. Uma boa definição de consistência é a capacidade de produzir resultados acima da média durante um longo período de tempo. Na maior parte, aqueles que ocupam os vários Salões da Fama fizeram isso durante uma vida de conquista acima da média. Assumir grandes riscos pode ser emocionante para a glória de curto prazo, mas o sucesso a longo prazo, particularmente no investimento, é uma conseqüência do gerenciamento correto do risco. E evitando situações que podem levar a uma falha completa, nos colocamos em posição de sucesso. Alocação Fluxos a jusante O conceito de alocação de ativos é a grande árvore sob a qual todas as estratégias de investimento devem funcionar. A alocação pode ser reduzida para não colocar todos os seus ovos em uma cesta. Esta é uma maneira muito simples de analisar o problema, mas é crucial apreciá-lo. E é um conceito que flui em declive. Por isso, não deveria ter sua carteira de investimento inteira apenas em ações, mas diversificada em várias classes de ativos, como títulos, imóveis e commodities. Idealmente, deve haver um elemento de diversificação dentro de cada classe de ativos. A maioria das pessoas terá uma preponderância de ações, mas dentro dessa base, verifique se uma variedade de setores estão representados. Holdings como a Apple (AAPL) e o Google (GOOG) podem representar a tecnologia, enquanto a ExxonMobil (XOM) pode dar exposição à energia e Coca-Cola (KO) para grampos de consumo. E, obviamente, nenhum setor deveria representar uma parte muito grande de um portfólio. Também é importante assistir a sobreposições de participações, especialmente se você possui ações e ETF e ou fundos mútuos. Por exemplo, a Apple representa cerca de 20 do Powershares QQQ ETF (QQQ), o que significa que, se você possui os dois, é importante ter em mente que sua exposição ao fruto sem defeito é ampliada. Teoricamente, um portfólio bem equilibrado e diversificado ajudará a minimizar grandes balanços ou perdas em tempos de volatilidade. Mas, como vimos nos últimos anos, o mercado, especialmente durante as recessões, tornou-se incrivelmente correlacionado. A explosão da bolha imobiliária não acabou de tirar ações habitacionais e financeiras - todas as classes de ativos, incluindo commodities e muitos instrumentos de renda fixa, praticamente caíram uniformemente. Opções para a brecha Então, o que todo esse senso comum básico sobre a diversificação tem a ver com as opções Em primeiro lugar, as opções, especialmente através do prisma de volatilidade, certamente podem ser vistas como uma classe de ativos distinta. Como tal, eles podem ser usados ​​para proteger ou proteger seu portfólio global de investimentos. Isso pode ser feito através de compras básicas de colocar ou colocar propagação usando ETFs populares, como o Spyder Trust (SPY), que imita o desempenho do SP 500 (GSPC). Eu discuti a cobertura de portfólio em um artigo anterior, e esse tópico está além do escopo desta peça. (Veja: Estratégia de cobertura de portfólio: a abordagem combinada.) O que queremos ver é como as opções podem se adequar ao seu portfólio global de investimentos como meio de aumentar os retornos e reduzir o risco. Dada a alavancagem, um portfólio baseado em opções pode facilmente ser a cauda que prejudica o cão. Então, aqui estão algumas regras básicas para gerenciar o risco de um portfólio de opções: não deixe as posições de opções excederem 15 ou 20 de seu capital de risco global. Apenas 50 de uma conta de opção devem estar em risco no mercado a qualquer momento. Nenhuma posição única deve representar mais de 5 do portfólio de opções do lado do risco. Então, se uma posição se revelar uma perda total, a retirada geral desse comércio em particular seria 2,5 (5 de 50 é 2,5). Defina alvos de preço e pare os preços de perda que tenham probabilidades a seu favor. Troque as estratégias com as quais você se sente confortável. Até hoje, eu não comercializo produtos VIX como o Credit Suisse 2X VIX (TVIX) ou produtos de alavancagem dupla, porque não é simples, não confortável com sua construção e comportamento. Ninguém perguntou a Pete Rose para bater em homer. Ele não era bom em balançar para as cercas, mas ele certamente poderia bater em singles. Se você é um moedor, trabalhe em chamadas cobertas e spreads verticais. Se você é Dave Kingman, tente derrubar uma sobre as pirâmides. Talvez estes não sejam os melhores exemplos, pois nem são membros do Hall of Famers por diferentes motivos, mas você consegue a ideia. Então, mais uma vez, a linha de fundo é que o risco de gestão é sobre ter um plano, entender o seu limite de risco e estar plenamente consciente das vantagens e desvantagens da estratégia escolhida. E sempre ter uma estratégia de saída - para melhor ou pior. Aqui está um cronograma completo para 9 semanas para melhores opções de negociação: gerenciamento de risco com opções Gerenciamento de risco, o meu favorito Como comerciante e investidor de longo prazo, encontrei inúmeras estratégias ao longo dos anos. Se eu tivesse que adivinhar, provavelmente há pelo menos 10 novos gurus criados na internet todos os dias. Estes gurus querem vender coisas e dizer-lhe que a maneira é a melhor forma de viver o estilo de vida do milionário. Suas estratégias podem ser uma sobre-complicação de conceitos simples, ou tão complicados e avançados como o significado da vida. O que eles nunca dirão, é que eles são em grande parte bombas de estoque de moeda de um centavo e corredores da frente. Muito pouco ético na minha opinião. Mas, os comerciantes novatos e experientes estão procurando esse dinheiro rápido. Quem não é E, então, esses gurus e suas estratégias se propagam em todo o mundo das finanças. Poucas pessoas, além dos comerciantes de sucesso, realmente entendem o que significa comer o que você pega. Tendo passado por toda a sobrecarga de marketing e educação quando comecei pela primeira vez, aprendi algumas coisas, contras e fraudes muito importantes. Quero compartilhar um desses com vocês hoje. Você já ouviu falar sobre isso antes, mas eu quero compartilhá-lo novamente, pois é o fator mais importante na minha própria negociação que me ajudou a virar o caminho do caminho para a destruição e as perdas diárias, e agora ajuda a me manter equilibrado e Focado em negociar o caminho certo. Gerenciamento de riscos. O conceito mais importante que um novo comerciante precisa aprender, amar e viver. Assim como o tempo, o mercado de ações pode lançar sombras e tempestades desagradáveis ​​em nossas contas, confiança e estratégias. É o gerenciamento de riscos que nos permite suportar essas tempestades e permanecer no jogo o suficiente para que a luz do sol volte. Existem tantas estratégias de gerenciamento de riscos quanto existem gurus lá fora. Eu vou compartilhar um dos meus favoritos e dizer-lhe como eu uso isso para gerenciar meu risco em negócios e por quê. Então, todos no mundo comercial sabem quais são as opções. A maioria não os compreende nem a forma como eles funcionam, mas eles sabem que eles fornecem alavancagem e podem ser usados ​​em estratégias de negociação conservadoras e especulativas. Eu uso-os para hedging, especulação e durante a temporada de lucros. Comecei a negociar usando opções, mesmo antes dos estoques. Era uma abordagem atrasada e desnecessariamente desafiadora, mas eu atravessava a curva de aprendizado. Basicamente, o propósito de usar opções na maioria dos negócios é capitalizar a alavancagem que eles fornecem, minimizando a exposição ou o risco. Ao comprar um contrato de opções, suas perdas são limitadas ao preço premium que você pagou na compra. Recentemente, alertei um par de negócios em GILD (Gilead Sciences), um estoque bastante volátil, 100. Nas últimas semanas, o setor de biotecnologia sofreu um grande sucesso e a GILD não escapou ileso. Um dia, a GILD fechou em torno de 108 e no dia seguinte abriu às 96. Se eu estivesse negociando esse estoque específico para um balanço para o lado longo nesse momento específico, com base em seu preço e minhas tolerâncias de risco, eu normalmente seria de 500 E 1000 partes dependendo dos meus objetivos e convicção no comércio. Essa diferença para baixo com o resto do setor teria sido uma perda devastadora para acordar. Eu vou deixar você fazer a matemática. Como comerciantes do dia e do balanço, não estamos sempre informados sobre as informações mais atualizadas e as do tick, mas estamos cientes de coisas como eu descrevi acima, acontecendo o tempo todo. Este conhecimento nos dá poder. Os meus alertas recentes de swing trade na GILD foram feitos usando opções. Ambos acabaram sendo 100 vencedores. Em nenhum momento enquanto eu estava em qualquer comércio, eu tenho medo de que eu iria perder milhares de dólares ou despertar para uma perda devastadora. Graças às opções, meu risco máximo foi limitado ao prémio pago e não tive que me preocupar com absurdo caro. Vou poupar-lhe o mumbo jumbo técnico sobre como eu escolhi as greves que fiz e como usei opções para capitalizar um aumento de volatilityvega versus uso de estoque longo. Se você realmente deseja ver o que eu fiz que funcionou tão bem, você pode verificar a minha aula de video inicial sobre as opções AQUI ou pegar o curso de comércio de swing completo AQUI. Outro exemplo de como o uso de opções para gerenciamento de riscos pode salvar seu bacon é o meu comércio USO. Acabei de USO por alguns meses agora. E, embora seja definitivamente barato, o petróleo ainda não pareceu se estabilizar. Estou feliz com a minha posição, e sou conteúdo segurando-o para um vencedor de 20-40k. Estou usando opções para diminuir meu custo médio e proteger minha posição longa. Toda vez que USO aparece no preço, a volatilidade e o preço premium nas chamadas USO aumentam. Então, eu vendo a volatilidade do pico, escrevendo chamadas cobertas contra a minha posição longa. Eu coleciono o prémio para as chamadas que escrevo e, supondo que não estejam no dinheiro por vencimento, eu o mantenho. Ao mesmo tempo, eu compro puts contra a minha posição de hedge. Isso protege minha desvantagem na USO por enquanto e ajuda a manter meu custo médio do comércio bem abaixo do que eu realmente paguei pelas minhas ações. Conhecer diferentes estratégias salvou meu bacon em várias ocasiões, e deixe-me dizer-lhe, eu amo meu bacon. Tive a sorte de compartilhar minhas estratégias e as informações educacionais que coletei ao longo dos anos para os membros da nossa comunidade aqui. Meu maior objetivo é que, através da educação e das vozes experientes, podemos economizar o dinheiro do comerciante de varejo. Todos sabemos como o pequeno, que as vantagens nos mercados não se encontram com a gente. Para mim, o valor da gestão de risco sólido e de qualidade é muito mais sexy do que o campo de vendas do estilo de vida do milionário. Para perguntas sobre opções, swing trading ou gerenciamento de riscos, sinta-se à vontade para me enviar um e-mail para email160protected